2018-07-30

1.2K

散戶五個買股票的經典錯誤

根據過往資料顯示,散戶在過往幾十年在投資市場都有失利的情況出現。因為每個散戶都有個心結去引導我們做出錯誤的投資決定,以下將會分享五個情況給大家參考,讓大家時刻警醒。

第一,不少人在剛買入某隻股票就立即跌價,但懷著「在哪裡倒下,就在哪裡站起來」的心態覺得股票不會無止境跌價,就留住不放。但有沒有想過,資產價格可以持續下跌最後變成廢紙一張?而身家亦會隨之變成廢紙了。面對這個問題,你要留意行業及資產的競爭力。例如未來的必需性及產品的可重覆性,包括之前稱為「股王」的思捷、Nortel、Samsung。以上三隻股由於其產品可複製性非常低,它的產品每一季甚至每一個周期都重覆修改,所以基本上它的競爭力比較低。在買賣資產方面一定要時刻留意周期報表,一旦有情況就要撤離了。

第二個情況是「長揸變短炒,短炒變長揸」。這有什麼問題呢?假設以買騰訊為例,當一間公司的增長持續性非常強的時侯,但只留意價格顯示,心中貪念作祟的時侯$100買入,$180沽出。試問當股票由$100去到$500時,又怎樣抓緊所有的升幅呢?另一個情況是明明打算短炒一隻細價股,幾天後撤離但該股票下跌時就會想覺得可以等久一點,就變成「短炒變長揸」,結果最後連渣都沒有。

散戶投資者需要分辨買的資產的行業及股票競爭力是否足夠強大。如果有就可以去考慮長線投資,短線機會就比較低。如果沒有以上條件,可能沒無法長線投資唯有短炒地買入了,記住要設立止蝕了。

第三個情況是「價格就等於價值」,有很多例子都會顯示出我們都會這種誤會。例如幾十蚊一股的匯控與幾蚊一股的建行,散戶可能會認為每股股價更大就更安全,或者價值跌得急就會以為是比較便宜。 例如在科網股的時侯電訊盈科亦成為了一時佳話,價格升到頂尖都大家都去追棒,就算盈利不能追上大家都會認為是大公司。所以當價格由$100跌至$50時,由於價格跌了一半,一眾的散戶認為非常便宜於是在$50入市時,然而入市後會發現下跌剩下幾蚊。

散戶投資者一定要分出先後,即是要先看公司本身的價值,以及競爭力有沒有增長。如果有增長的公司幾季的股值都會有盈利,如果是沒有增展的公司,就算價格大跌仍然可能被高估的。其次,要適當地利用圖表分析和價格,去量度出入市的時機。

第四個情況是投資者太依賴新聞而作出錯誤判斷,看到新聞都認為可以做分析,但大家留意了,新聞與投資分析可以是兩回事。散戶要分出新聞與基本面有沒有關聯性,因為新聞一旦影響基本面。例如公司價值和國家經濟面的時侯,你的投資價值可能被影響及被扭曲。如果沒有影響的話就只是心理影響作祟令價值無緣無故下跌,反而就是入市時機。

那影響基本面的分析我們怎樣處理呢? 首先我們要知道市場價格是否已消化了
消息。如果已經消化了,有機會是好消息及壞消息出盡、摸頂或在最低位沽出資產,散戶經常都因這幾件事中招。例如在2012年轟動一時的美國銀行大手沽出建行股份的時侯,大家看到這個新聞本身不會影響建行本身的基本分析,但是因為市場心理作祟令價格跌至$4。結果當投資者在$4時大手買入,到今日已經上升至$8、$9。

最後一個情況是強調「微觀就等於宏觀」,例如內銀股跌會令聯想到恆指甚至美國股市都會跌,就像曾經聽過 「內銀股大跌世界大件事了」這句話,又或者聽說「今日內銀股大跌是否主席減持呢?」等等。其實很多新聞都層出不窮,但其實最後都不相關的。投資者應要思考及分析某隻股票下跌或整個行業下跌的原因誰先誰後。因為大部分情況都是環球投資情緒轉差,令到各國指數下跌,股票市場裡面股票自然跟著下跌。但未必代表每間公司主席都在坐牢,或者某間公司發盈警,所以微觀與宏觀是兩回事。

要提點各位散戶投資者,必定要制定程序表,每日檢查自己策略時一定要先留意環球大事件。例如早上先看隔晚美國市場有什麼消息,資金流,例如美金﹑日元和十年期債券有沒有異動,然後再去平衡恆指下跌或上升是否與資料有關。如果相關代表是宏觀消息、那麼不相關就是個別香港消息,再去制定投資策略行業和股票。如果其後証明不關恆指事,只是某間公司個別股價下跌,才去斷定是微觀的事,這就可能是主席或公司本身問題罷了。

各位請緊記,投資不是大鱷專利,再見。

(文章只屬作者觀點,不代表本網立場)

【編按:以上內容為作者之個人意見及立場】

相關文章

緊貼新冠肺炎最新相關資訊