家庭理財

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洋房

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1#
發表於 21-3-4 17:48 |只看該作者
本帖最後由 Dicer 於 21-3-5 20:27 編輯

見好多人都分享ETF/月供基金,但好少人提及新興經理投資。



根據Eaton Patners 對新興經理既定義,新興經理係指既往往係相對資金規模較小交易員。而且新興經理既表現往往比傳統基金更明顯地好。根據Preqin既研究指出,新興經理普遍比傳統基金高出至少一倍回報,收益風險比例亦更好。有關更好細節,可以禁下面條link。



https://docs.preqin.com/newsletters/hf/Preqin_HFSL_Nov_13_Emerging_Manager_Performance.pdf



咁點樣先可以投資佢地?


如果你有一個Interactive Brokers account,可以去禁IB投資者服務市場」-「尋找服務」-「資金經理」,搵有註冊既基金公司。好多入面既交易策略都唔係ETF/傳統理財產品可以提供到,有D係Event-Driven Strategy,有D 就係Long/Short 市場中性策略。


但我往往推薦大家投資前,先睇下佢地投資thesis 、入面基金經理既知識水平 同Performance。一般,量化基金就最好,因為佢地投資唔係base on feeling。但依D基金往往都係上到中型基金既size,先會出現起投資者服務市場。另一點壞處就係:佢地投資門檻好高,收費都高(一般係2/20)。投資佢地可能只比投資ETF 好一D。最後一點: 有D基金係起 無最好稅務優惠既地方註冊,你可能會被間接徵稅。


但另一樣野,你可以投資既就係F&F投資顧問佢地既回報 同 risk-to-reward ratio會比佢地更好,因為

佢地普遍AUM較細( 一千萬美金AUM以下),唔會被AUM限住左個回報。如果你認識一個好強既trader,你想投資佢個交易策略,你可以將你IB account駁到佢Advisor account。佢地既策略會更多元化 同有潛力。平時一D對沖基金自私用既高頻交易策略,


佢地都可能提供,往往都係: 中小型股票/ETF/derivatives 既高頻套利,因為大型既高頻交易策略都被大型基金發掘哂 同自私使用。


但記得: 有時侯唔係你選擇人,係人地選擇你。如果個投資顧問既交易策略好好賺,你要諗:點解人地要幫你投資?


以下係你同投資顧問要傾既野:

-收費 (eg. performance fee%)

-你既投資金額



咁我D錢會唔會被人呃? 我點樣保障自己?


如果你投資既人/公司 起香港有註冊IB account,該活動係會被SFC監管。同埋,你可以起IB 對你既顧問設定交易權限,例如:唔比交易期權、唔比槓桿、唔比交易warrant.....等。但對基金就無法咁做。因此投資顧問 會更好。另外,由於F&F顧問 無註冊公司,因此可以避開利得稅、會計成本、法律顧問成本....等等,你既資金進入門檻會更低,收貴更低。


另外,你投資既時侯,你投資既錢 個財產擁有權都係屬於你。同埋你可以選擇任何時侯申請withdraw筆錢。


唯一你要擔心既係: 佢幫唔幫到你賺錢。


分享住咁多先~ 有時侯唔係得ETF/保險 依D產品既~



























男爵府

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畀面勳章


2#
發表於 21-3-5 08:28 |只看該作者

回覆樓主:

雖然我有ib 户口,但呢個操作的回報同樣是基於於你所選的基金經理能否持續有好的表現。要做到绝對回報,同樣要花大量時間研究。

成日見到有人話唔好買基全,偏向虎山行,下星期會買入一隻傳統嘅股票基金,出盡牙力講價之後都要俾1%認購費,基金收的performance fee 係high water mark 後的15 %, 幾年後即管睇下佢做得好D定係我做得好D。


洋房

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3#
發表於 21-3-5 14:06 |只看該作者
回覆 wallshar 的帖子

都係既。因此你投資得,一定要係好野。
我多數就投資trader。有D traders係跌市暴賺,升市都暴賺,個回報好穩定。咁點解我要買傳統基金?

https://fundseeder.com/trading_account/42




子爵府

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4#
發表於 21-3-5 17:28 |只看該作者
本帖最後由 choyki 於 21-3-5 17:34 編輯

https://en.m.wikipedia.org/wiki/Preqin

https://g.co/kgs/DkCbmh

唔識佢







洋房

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5#
發表於 21-3-5 20:24 |只看該作者
本帖最後由 Dicer 於 21-3-5 20:24 編輯

回覆 choyki 的帖子

Preqin只係一間金融數據平台,有D似Bloomberg。佢都會做下市場研究咁樣。


子爵府

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6#
發表於 21-3-6 08:27 |只看該作者
Dicer 發表於 21-3-5 20:24
回覆 choyki 的帖子

Preqin只係一間金融數據平台,有D似Bloomberg。佢都會做下市場研究咁樣。 ...

無賣廣告,又無搞講座,點樣識佢?
之前出席過一啲另類投資嘅講座,之後都無幫襯,之後亦無乜再聽過關於佢哋嘅訊息,唔識佢,唔了解佢,好難會幫襯,如果想人幫襯,要做多啲宣傳先得㗎。


洋房

積分: 53


7#
發表於 21-3-6 16:22 |只看該作者
回覆 choyki 的帖子

你誤會我意思。
第一,我冇起依間公司工作,或者為佢提供間接服務

第二,我出依個post,純粹只係想為大家介紹 其他投資渠道

第三,Preqin依間公司唔係 資產管理公司


子爵府

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8#
發表於 21-3-7 11:43 |只看該作者
本帖最後由 choyki 於 21-3-7 12:10 編輯

其實睇咗之後都完全唔明,唯有上網搜尋一下:
https://novice-investment.blogspot.com/2019/06/interactive-brokers.html
https://wise.com/zh-hk/blog/open-interactive-brokers-account
http://asam15.blogspot.com/2017/06/ib-q-6202017updated.html

https://education.opfs.com.hk/zh/emerging-manager/
與潜在投資者的每一次接觸都是一個機會
盡可能靈活地展示您的宣傳及聲明文件
法規會禁止使用許多傳統的營銷方式
聘請一家具有經紀和交易經驗的專業營銷公司
聘請一家熟悉相關法律法規的公司非常重要
將親密朋友和家庭關係視爲客戶

https://www.google.com/url?sa=t&source=web&rct=j&url=https://www.edb.gov.hk/attachment/tc/curriculum-development/kla/technology-edu/resources/business-edu/1_financial_market_6097.pdf&ved=2ahUKEwi_kP21pp3vAhUPc3AKHaRMDtsQFjAKegQICxAC&usg=AOvVaw1xC668a9e9wMZouOnZFxsR


洋房

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9#
發表於 21-3-10 04:09 |只看該作者
本帖最後由 Dicer 於 21-3-10 04:11 編輯

回覆 choyki 的帖子

其實你搵既資料 都好general。如果拆分,有D情況可以得到豁免。

假定客戶係香港居民,拎住香港身份證。基金唔係開放型。


與潜在投資者的每一次接觸都是一個機會 盡可能靈活地展示您的宣傳及聲明文件 法規會禁止使用許多傳統的營銷方式 聘請一家具有經紀和交易經驗的專業營銷公司:
自從2008金融危機,美國證監會SEC禁止對沖基金做廣告,防止兜售潛在​​欺詐性要約或將服務推銷比唔合格或唔適當既投資者。但美國最近有鬆綁。

https://www.institutionalinvestor.com/article/b1hbdftym4v4lq/Hedge-Fund-Industry-Divided-on-Advertising-Rule-Changes




注意:好多基金一般唔會香港註冊,因為想避稅同香港地區既成本(eg.搵香港法律顧問....,etc),同埋如果客戶係香港專業投資者,可以唔洗香港註冊。大部分對沖基金都會起美國SEC註冊,因為佢地往往有美高淨值投資者。同埋美國註冊較易,SEC form D就可能得




https://www.ifec.org.hk/web/tc/investment/investment-products/funds/basics/fund-authorization.page


https://www.investopedia.com/terms/s/sec-form-d.asp


但都有D行為 係香港持牌人士唔可以做,SFC禁止既營銷方法,例如:
《 證 券 及 期 貨 條 例 》第 174條未獲邀約的造訪。


聘請一家熟悉相關法律法規的公司非常重要:


金融既監管法律好多,好容易會做左一D 唔為意但犯左法/操守行為 既事,因此搵好既法律顧問好重要,例如:寫披露。搵好既法律顧問往往係可以避免到罰款。


將親密朋友和家庭關係視爲客戶


依部分人往往係資金來源

其實我都有好多野想寫,但如果寫落去,係好複雜,因為涉及唔同地區既監管法律。但想知更多,請先最初步理解左 唔同地區既基金註冊條件 同豁免情況。例如: SFC同英國FCA 簽左MoU


https://www.fca.org.uk/news/press-releases/fca-sfc-sign-mou-united-kingdom-hong-kong-mutual-recognition-funds


Disclaimer:
以上資訊不應被考慮為任何特定的投資目標、財務狀況,或任何特定接收者的特殊需求,不應該被解釋為招攬、推薦或要約、購買或出售任何證券、投資,或其他金融工具,進行任何交易或締結任何法律行為。以上資訊亦可能有錯誤,請就您的情況,諮詢您的法律顧問。
















子爵府

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10#
發表於 21-3-10 11:07 |只看該作者
本帖最後由 choyki 於 21-3-10 11:11 編輯
Dicer 發表於 21-3-10 04:09
回覆 choyki 的帖子

其實你搵既資料 都好general。如果拆分,有D情況可以得到豁免。

我唔係專業投資者,好多人應該都唔係,月供基金嘅多數都唔係,所以未必睇得明。

如果講「對沖基金」,則我會較為明白,我有了解過(很膚淺),如果為咗避開唔準賣廣告嘅法例而唔清楚啲講,則較為難明。
https://www.ifec.org.hk/web/tc/investment/investment-products/funds/hedge-funds/investment-strategies.page



洋房

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11#
發表於 21-3-10 16:21 |只看該作者
回覆 choyki 的帖子

因此有部分為左唔想被依方面監管,會唔起SFC證監會註冊,就會以F&F名義幫香港朋友/屋企人投資,咁就唔洗被SFC 持牌人操守準則綁住。
(起SFC註冊為持牌人,其實會有好多野都會綁住你,簡單至如果收客戶A 15% perfomance fee,但收客戶B 10%,都可能會犯左操守準則 ,唔比彈性存在。)






洋房

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12#
發表於 21-3-10 18:27 |只看該作者
回覆 choyki 的帖子

如果以基金既形式,想向香港唔係專業投資者宣傳,基金一定要起SFC註冊。否則,只可以其他方式搵香港投資者。


大宅

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13#
發表於 21-3-11 15:31 |只看該作者
IB好似係香港無保障,我用左一排之後就轉番牛牛


洋房

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14#
發表於 21-3-11 17:32 |只看該作者
回覆 eeswong 的帖子

你IBHK個人交易account 係起香港註冊,直接under SFC regulation。點會無保障?你地都唔係開其他特殊戶口

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