二人家庭時期的投資策略

上期說到要定時檢討投資策略，這個舉動不單是二人家庭時期需要做，所有家庭週期無論是一人家庭時期，二人家庭時期甚或家庭衰退時期都需要做的。

不過我們先集中討論二人家庭時期的投資策略。

上期說過，最基本的長期目標絕對是退休，中期目標可以是置業或生育問題，而短期目標可能是旅遊或進修等事情。而長中期及短期的資金可約各佔餘錢的50%。

投資策略方面，筆者建議二人家庭，尤其是未有特定的中長計劃的二人家庭。中長期的投資可以進取一點。反而短期的投資應該趨向穩健。

年輕時最大的投資風險不是價格上落的風險，不是變現能力風險，因為這些風險多數都可以用時間補救。舉例我們可以用平均成本法，於市況好時高價購入股票或基金，但於市況壞時低價購入相同的投資產品。對一個中長期的投資計劃而言，都還算是一個可取的”懶人”方案。

但若果於年輕時不採用較進取的投資方案，而選擇保守保本的投資方案，這個反而可能是最大的風險！我曾任某家大專學院，有一位年輕的行政部門同事問我，MPF全部揀選保本基金好不好？因為她很怕MPF出現虧損情況。

我跟她表示，MPF是一個長期的投資計劃，年輕時不採用較為進取的投資計劃，每個月2000元，一年24000的MPF，20至30年後，真的夠退休用？就以每年24000的投資金額，每年1.5%的回報計算(其實筆者已算多了當中的投資回報)，30年後MPF結餘約為90萬元。這個金額真的夠退休用？還是當退休時發現退休資金不足時，才於退休後將投資風險轉為較進取？我跟該位同事說，我們年輕時不正確面對風險，才是人生最大的風險。

跟大家分享另一個真人真事，我認識一位四十多歲的太太，她每月2000元 MPF供款，18年來不斷調整策略，現在她的MPF戶口結餘已有百多萬，她距離退休還有十多年，相信她的MPF已可以處理大部份的退休問題。究竟她用了什麼策略？其實她只是用了最簡單的週期理論，即看到恆生指數從最高位回落某一個百分點就看成市況轉差，看到恆生指數從最低位回升某一個百分點就看成市況轉好。當市況轉差時，她將MPF的大中華基金及恆指基金轉為債券基金，相反市況轉好時就將債券基金轉回大中華基金及恆生指數基金。方法十分簡單！但她享受了05-07年及16-17年的升市，也避開了08-09年及15年的跌市。

用一個簡單的方法，勤力地不斷地重覆調整投資組合，就是最好的錢搵錢的投資方案。

那麼我們中長期的投資目標，也可以用同樣或相近的方法累積及創造出來。