人壽保險最主要功能，就是受保人不幸身故時，受益人能獲一筆賠償，保障家人往後生活。尤其於最黃金時期，就更需要人壽保險。因此，理論上人壽保險並非每人都需要。有家庭負擔、需要供樓或財務負擔的人士，需要人壽保險程度就較高。市面上，除過往定期人壽及終身人壽外，近年亦興起「保費退還人壽保」（refundable）。小編會透過這篇文章，分享一下看法。
投保人壽保險，首要考慮的當然是保額大小。最直接的，可以計算負債及家人生活費。如果有小朋友，也要考慮他們直到大學畢業前的開支。其次，就是考慮人壽保險類型，分別是定期人壽、終身人壽及保費退還人壽。
定期人壽
顧名思義就是投保期間內有人壽保障，屬消費型，一般可續保至80歲。保費方面相對較其他類型人壽保險為低，一般亦有分遞增保費（每幾年加價一次，年輕時較平）或水平保費（即投保期內均一保費，以分擔日後年紀大時的昂貴保費）。
終身人壽
即同時兼備儲蓄及人壽保障，保費相對較高，但可保障至100歲。
保費退還人壽（refundable）
一般定期人壽屬消費型，繳交保費後就無法取回。而保費退還人壽，可讓受保人於受保期間有保障外，更可於保單結束時取回過往保費，保費會較定期人壽稍高。
1.槓桿
人壽保險最重要是希望以最少保費，以獲取最大人壽保障槓桿。
以下將會假設一名30歲非吸煙男性為例作比較。
定期人壽保險較平，因為全部保費都屬於保險成本。而退還型人壽及終身人壽的保費中除了包含保險成本外，亦涉及儲蓄成份，所以保費相對較高。投保人越年輕，保費就越平，槓桿也相對更高。
2.需要性
正如開始所講，人壽保險是根據需要來購買，例如供樓或有家庭負擔等，所以一般最主要都只需要保障一定時期。假設一個65歲退休人士，無太大負擔，所需要的人壽保障就較低；一個35歲，剛置業及作為家庭支柱的人士，所需要的人壽保障就較高。加上年紀越大，保費就會越貴，所以適當利用資源才明智。
3.保費退還人壽有何優勢？
投保人年紀越大，人壽保險的費用就越高。以60歲非吸煙男士為例，26萬美金（約200萬港幣）普通20年期定期人壽，每年保費為3650美金，而26萬美金「保費退還人壽」，保費為7379美金。兩者保費相差一半，最主要分別就是能否取回本金。
簡單想一下，雖然要多付一半保費，但勝在能取回所有保費兼有保障，確實是一個不錯選擇。換一個角度計算，我們可以考慮普通定期人壽和「保費退還人壽」之間的保費差別是一項儲蓄，到期時取回所有保費則為回報，而投保普通定期人壽的保費3650美金，這是必須的保險成本。
「保費退還人壽」到期時能取回US$147,576
「保費退還人壽」保費減「普通定期人壽」保費：
（US$7379 - US$3650）= US$3729（20年總額為US$74580）
因此，每年保費差額US$3729視為一項儲蓄，到期時能夠取回US$147,576，總回報達98%，複利息達6.13%。
4.有必要買終身人壽嗎？
相信不少人都想投保一些能夠供斷及保障終身的計劃，但凡是這類計劃都有儲蓄成分，保費相對會較高。而終身人壽，其實更似一種長期儲蓄計劃，但前期會提供人壽保障。上面亦提及到，定期人壽保費較相宜，將兩者之間保費差別用作投資，或者投保一些儲蓄計劃，回報亦可能較高。
另外，以30歲男士投保50萬美金終身人壽（25年）為例，每年保費約6000美金，而投保一份終身危疾，每年保費約8000美金。雖然保費較貴，但同時有危疾及人壽保障。但如果只想要一個簡單的人壽保障，那終身人壽亦是值得考慮。
投保人壽保險最重要是符合自己需要，能夠保障一段時期中的所需，適當運用資源。
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