2020-07-21

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月薪嬌妻應投資外匯嗎?

月薪嬌妻應投資外匯嗎?如果要投資外匯,那隻貨幣會是最佳選擇?

首先要聲明一點,在現時的量化寬鬆情況下,持有任何貨幣長遠都會貶值,分別只是貶值速度的快慢。所以只持有貨幣,不持有該貨幣的資產,長遠只會是『Savers are Losers』的大道理。

如果你知道將來要用這貨幣,例如是『未來退休基金』/『子女教育基金』/『投資移民創業基金』等這些真正要『用』的錢,那麼你最佳策略就是用長時間去累積。當然,累積有很多方法,其中一個就是利用各大銀行的高息投資存款產品。當中的原理牽涉到外幣期權的概念,在此不贅。但好處就是可以獲取較高息口或以較低匯價買入你的目標貨幣。詳情可以向你的銀行戶口經理查詢,他們必定會非常高興你的查問。

當你已經買入了目標貨幣後,你應放在定期戶口嗎?如果你將來短期內要用這筆錢,當然這是理所當然的選擇。但如果你還有20年才退休,子女還有10年才要用錢讀大學,那麼你必定要思考怎樣用該貨幣去投資,理由請回看上文的『短答案』。

好了,這由再衍生出另一問題,就是你認為自己是否有相關知識和經驗,去用外幣去投資外國的投資產品或項目?說一個例子:早幾年有不少香港人買入日本的物業單位再改裝成民宿作投資。但日本政府卻在2018年6月立法規管民宿經營,令到很多原本是用作民宿的單位再不能像以往般出租給遊客。這不但失去了原本計劃的民宿收入,更加因為民宿法的規管,使物業的價值下跌。再進一步分析,請你把上述例子的『日本』變成你目標貨幣的國家,再把『民宿』變成該國的投資項目或產品。你會發現這道理是放諸四海而皆準。所以,要成功『遙遠操作』,必定要有當地的『地方智慧』,『隔山打牛』並非是每個人都可以有這心血時間和精神。

根據『地方智慧』這道理,其實作為香港人的話,首選依然是港元(美元)和人民幣。當然,如果月薪嬌妻長遠是想將仔女送到外國讀書(例如英國),那麼你可以開始用平均成本法慢慢累積英鎊。

不過英鎊則是明顯要成為弱貨幣去提升自己的競爭力。在脫歐前,英國有歐盟這個固定合作夥伴,所以不少英國不難賺取歐盟的外匯。然而,在脫歐後,英國要自力更生,最佳的方法就是把自己的貨幣變得更有競爭力。要知道,英國沒有重工業(如德國),也沒有什麼農產品出口(如法國/意大利/西班牙),英國有的只是金融業,但又不是龍頭阿哥(美國才是!),極其量只是地區性的金融中心(有如香港)。所以,我預期英鎊在中短期並沒有強勢的基礎,因為英國政府已經非常清楚表明要『量化寬鬆』,才可以對沖脫離歐盟的負面影響。原無意外,英鎊將會是另一隻『日圓』,將會長期處於低息/零息狀態。還有一點,不可不提,就是『脫歐』會否引起『脫英』?2014年蘇格蘭獨立公投的結果為55%反對獨立、45%支持獨立。2014年蘇格蘭在獨立公投中投反對票,就是想「透過留英,留在歐盟」,但卻在2016年的脫歐公投中,被英格蘭連脫離歐盟。要小心留意蘇格蘭的政治動向,這對英鎊將會是一隻無人提及的『黑天鵝』。筆者曾經在英國生活過,不少蘇格蘭人都不承認自己是『英國人』,可以看見蘇格蘭的『離心力』一點也不弱。

下次我們會為大家簡單分析其他貨幣的強弱因素。

【編按:以上內容為作者之個人意見及立場】

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