2018-09-17

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師兄給投資初學者的忠告

理財, 投資策略

今天雖然是星期日假期,但「鍾記價值投資學會」Telegram群組一大早已非常熱鬧。其中師兄Tommy 為初學投資的師弟妹提供了一些寶貴的指導,我覺得他的意見很中肯,值得跟網友分享。

「鍾Sir的價值投資班已帶出價值投資方法的重點。假如你能活學活用以下幾點,相信可以取得不錯的回報:

1. 適當的資產配置;
2. 選盈富基金(2800)做長線投資對象;
3. 計算恒生指數的合理估值;
4. 計算M.O.S.(Margin of Safety, 安全邊際), 了解何時買入,何時賣出,及有紀律地執行。

再加熟讀價值投資經典書籍,你便可以較輕鬆地處理個人投資,讓雪球滾下去。

對於初學投資的同學,我提議把80%-100%可投資於股票的資金投資於盈富基金(2800),只用少於20%投資於個別股票,因為後者更加注重基本分析,須要學習如何分析財務報表(financial statements analysis), 建立你的能力圈,了解該公司的商業模式(business model)及競爭優勢。個別股票總持股比例不要多於股票投資組合的20%, 並集中硏究少於5隻股票。

基礎分析屬於漫漫長路,是非常費時的學習過程。另外,個別股票未必能做到均值回歸,愈跌愈買有可能是價值陷阱,假如你未有深入了解該公司的商業模式和基本面, 信心不足,很大機會你會被震走。發現十倍股不是一件容易的事。

假如日後你揀股日子有功,及個別股票的回報好過盈富基金, 你可以選擇將盈富基金持股比例下降。

硏究及追踪一隻股票是頗花時間的,不要低估你要付出的代價。」

看到群組內較有經驗的學員無私分享自己的投資心得,提點後輩,免得師弟師妹們行錯冤枉路,作為導師,我真的很開心呢!

【編按:以上內容為作者之個人意見及立場】

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