2018-08-13

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理財七式(第一至三式)

(一)未開源先節流

開源即增加自己的收入,人人都想,但說容易,做卻有一定困難,在未找到方法增加收入時,節流反而是自己能夠控制得到和較易做到的。我不建議節衣縮食的節流方法,有些人為了慳錢,連早餐都不吃,最基本的使費都慳掉,確實是有點極端。有時侯,適當的買些自己「想要」東西給自己,能使自己更有動力走「開源節流」的路。

我自己則喜歡過簡單的生活,手機有得用便足夠,別人一年換一次手機,我三年換一次,可以省下的錢雖然有限,但當你在十件事上都有這種「節制」的心態,出來的效果就可以與別人有很大的分別,差距都會慢慢拉遠,儲蓄到的錢會慢慢多起來,再把儲蓄到的錢買入優質的「資產」,形成一個「錢搵錢」的良性循環。

詳細有關節流的方法,可以看回致富前要學懂的第一步。

(二)選股選龍頭

要買入優質的「資產」,又應該買什麼呢?投資股票最多人會問:「買哪一隻股票好?」我自己則喜歡選板塊中的龍頭企業。龍頭企業是指在某個行業中,對同行業的其他企業具有很深的影響、號召力和一定的示範、引導作用,並對該地區、該行業或者國家做出突出貢獻的企業。龍頭企業有一些特別的優勢,包括具規模經濟效益、帶動能力強、定價能力較強和產品具有市場競爭優勢等等。例如科網龍頭騰訊、泛亞地區最大獨立上市保險集團友邦、內地體育龍頭安踏和內地電動汽車公司比亞迪等等,表現都吸引到很多投資者的注意力。

每一個板塊都有自己的龍頭企業,投資者要按自己的「能力圈」去選股,不要盲目去選龍頭,要留意有一些不合時勢的板塊要暫時避開。另外,要否去選一間公司,最重要還是要看該公司的前景,未來5-10年的發展和賺錢能力,今天的龍頭不代表明天都是龍頭,還需定期檢討公司的基本面是否有改變。

(三)平衡組合

選好了股票後,亦要留意個股在整個組合內的角色,發揮什麼的作用。林本利說過「七板塊十股」,即要分散投資在不同的板塊之中,每個板塊選1-2家公司,分散投資的風險。我是比較保守的投資者,自己喜歡建構一個較平衡的投資組合,減低風險。在我之前的文章<投資陣容:防守篇>都有分享過,我喜歡在投資組合內加入收息股(例如REITs)和公用股加強組合的防守力,在大跌市時,一般抗跌力會較強。REITs和一些公用股例如港燈SS,REITs和SS這類「信託股票」有明文規定,只要公司賺錢,就要把大約九成或以上的利潤分派予信託單位的持有人,因此派息是很有保證。REITs領展(0823)和越秀房託(0405),公用股煤氣(0003)和港燈-SS(2638)佔我投資組合中的比重不少,為我的投資組合打了一個堅實的基礎。

當打好了一個穩固的基礎後,我希望增加組合的進攻力,做到攻守兼備,因此我會加入一些未來有巨大發展潛力的公司,這些公司股價波動可能會較大,例如科網股金山正在努力轉型去「雲」業務,需要很多資金的投入,「雲」業務在將來有很大的市場,如果金山能成功立足「雲」業務,未來的收成會很值得期待,但畢竟仍是投資期,成功與否仍存在未知之數,有一定的風險。但我在了解過公司的業務和理念後仍投下信心的一票,但若果公司往後2-3年的基本面有變,我仍會止蝕,承認錯誤。

每隻「進攻型」的股票都不會超過我整個投資組合的10%,即使是做錯了決定,即公司的表現長期未如理想,單一投資的虧損都不會為投資組合帶來災難性的影響。我自己亦喜歡最多留有20-30%的現金作適當準備,當有一個大機會來到時仍有能力作出部署。

【編按:以上內容為作者之個人意見及立場】

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