長線投資有什麼好處?

作者:標竿

2019-05-16 871


不少投資人都認為長線投資是好的投資方法,風險比短線投資更低一些,而亦有不少的好處。正當大家都可能知道長線投資的好處,但實際操作上,卻很少人能夠堅持長線投資的理念,因為長線投資是一件很苦悶的事,你叫投資人什麼都不做,其實反而是最難的事,因為股票市場上每天都會報一次價,投資人又會從不同媒體上得到很多消息,攪得投資人心煩意亂,長線投資根本很難堅持下去,心想做,行動卻是最誠實,自己不能騙自己。

投資股票不是一場智力比賽,智力高的不一定能打敗智力低的,反而耐性和平靜的心境是勝負的關鍵。正如彼特‧林區分享到:「投資是一門藝術,不是一門科學。」因此,讀完經濟博士學位的高材生不一定可以打敗沒有讀過太多書的「師奶」,華爾街的基金經理亦不見得可以打敗一些心理質素較好的散戶。

巴菲特曾這樣說過:「成功的投資與其說取決於智商,還不如說取決於自律。」所以,投資股票不是要比聰明,有時自作聰明,反而會被自己的聰明害了,不如學巴菲特的「嚴守投資紀律」更好了──選出幾家傑出的公司,再以合理價格買入,然後就是長線持有。

我常常喜歡提這兩個長線投資的好例子:

長線投資成功故事(一):

陳伯伯是一名散戶,長線持有中巴30-40年,現持有中巴12%股權,以一名散戶來說持有一家企業的12%股權,真的令人感到驚訝!陳伯伯現時持有中巴的股票價值大約是3-4億港元,一年收息大約1000-1500萬。陳伯伯在年輕時,因見到中巴的老闆可靠和勤奮,因此自年輕時,不停買入中巴的股票,幾十年來都保持買入中巴股票的習慣,一點一滴儲蓄有價值的資產,幾十年來始終如一,是一位「長線投資」的表表者,如此大的恆心和決心真的令人佩服,當然他的「長線投資好企業」為他帶來了很大的回報,這絕對是他應得的獎賞!

長線投資成功故事(二):

一位家住太古城的陳太太,2004年騰訊上市時,她成功申請到5000股,招股價$3.4,當時招股時價值是$18500,很多當時的分析員都建議散戶,升穿$4就好離場,但陳太一直持有不放,一直到今天,相比當天的股票,今天股票已經升了三百倍有多,當天的一萬多元,今天已經變成了五百多萬,持股13年,資產升值了三百多倍,長線持有的威力真的令人目瞪口呆。

讀完經濟博士學位的高材生,我相信沒有多少個可以打敗陳太,她可以獲利如此豐厚,沒有高深的技巧,全因耐心地長線持有傑出的企業。

投資有時不用想的太複雜,正如巴菲特諷刺:「人總有一種習慣把事情攪得複雜。」因此,我選擇跟巴菲特或林區作一個守紀律的投資者好了,不要作一個自以為聰明的投資者,學習巴菲特選出傑出的公司,再耐心持有若干年。

長線投資的好處有以下兩個:

(一)降低投資成本

一買一賣,其實已佔了一筆投資金額的4%,如果買賣頻繁,最大的得益者都是港交所或股票經紀,大家買賣得愈多,他們當然最開心,因為這樣才會有收入。長線投資長遠而言,可以省下不少的交易費,對長線投資者來說絕對是一件好事。

(二)長線持有可以增加複利

複利威力一定需要透過長時間投資才可以發揮它的效益。巴菲特長期以來的投資年複利增長平均為25-30%,他是長線投資的表表者,亦是集中投資的表表者,持有一些企業達20-30年之久或更長的時間,持有最耐的例子包括:可口可樂、富國銀行、吉列公司、華盛頓郵報、美國運通和GEICO,持有每家細挑出來都公司都是達十年以上的持有時間。可口可樂自1988年開始持有,至今快29年,為他帶來巨大的財富。

巴菲特單是持有股票的耐性已經叫人感到敬佩,試問有誰又能有耐性做到持有一家企業20年上呢,巴菲特的長線持有傑出的企業的投資方式絕對值得我們好好反思。

最後,再附上自己製作的長線投資帶來的複利好處圖片。

100,000

(每年+ 10%)

100,000 + 15% 100,000 + 20% 100,000 + 30%
1 110,000 115,000 120000 130000
2 121000 132,250 144000 169000
3 133100 152087 172800 219700(一倍)
4 146410 174900 207360(一倍) 285610
5 161051 201135(一倍) 248832 371293
6 177156 231306 298598 482380
7 194871(一倍) 266001 358318 627485
8 214358 305902 429981 815730
9 235794 351787 515978 1060449
10 259374(2.5倍) 404555(4倍) 619173(6倍) 1378584(13倍)
11 285311 465223 743008 1792160
12 313842 532024 891610 2329808
13 345227 615278 1069932 3028750
15 379749 707570 1283918 3937375
16 417724 813705 1540702 5118588
17 459497 935761 1848842 6654164
18 505446 1076126 2218610 8650414
19 555991 1237545 2662332 11245538
20 611590(6倍) 1423176(14倍) 3194799(32倍) 14619199(140倍)

請支持和尊重原創精神,你的支持和尊重是每位作者寫作的原動力,如需轉載,請先電郵告知,謝謝。:)