Hi成老師，我今年30歲，我有一筆現金，想財富增值同有現金流，而家好似好多人都講債券、債券基金呢一樣投資產品，好似現金流唔錯。
以我的年齡，是否適合呢？聽講話收息好勁，有風險嗎？
個案重點：
‧30歲
‧擁一筆現金
重點目標：
‧有意投資債券基金
‧想財富增值
‧想創造現金流
龔成老師分析：
我地進行人生財富累積，應該以「先增值，後現金流」作策略，年輕時可集中在財富增值，到年長時則追求穩定、現金流。所以，以你的年齡，唔洗太心急進求現金流，這刻集中做到財富增值先。
至於債券，這其實只是「產品」，物業、優質股是「資產」，所以從財富本質上，我地應較集中持有「資產」，才對我地最有利（你可以睇睇《財務自由行》一書，我從財富本質上，講述了當中原理）。同時，現時處加息週期，債券未必是最好的投資工具單
另外，債券基金有利有弊，當然，這是適合某些投資者的產品，但近年坊間、銀行對債券基金的評價很高，投資者忽視了風險，這點我有點擔心的。
我認為債券基金的風險程度中等，雖然不是高風險的產品，但重點是，這絕對不是保本穩健的產品，債券基金有四大風險不能忽視。
第一，債券基金會投資「高收益債券」，即是「垃圾債券」，這些是低評級的債券，有可能無法收回本金，引至基金出現虧損，債券基金或多或少都持有這些垃圾債券，你可從基金說明中，了解這部分的比例，從而明白潛在風險。
第二，不少債券基金不是單純地持有債券，而是買賣債券。較低風險的基金，只會持有債券收息，到期收本，原理很穩陣，但現時不少債券基金，並不是以「持有」作策略，而是以「買賣」作策略，買賣就會有賺蝕，從而影響基金表現。
第三，不少債券基金，會利用衍生工具作對沖等策略，從而減少基金的成本，以及放大回報，市況好景時當然無問題，但當逆轉或有危機出現時，投資者就要承受損失。
第四，銀行往往會提供借貸及基金投資者，以槓杆去放大回報，以平息借貸去賺取息差。低息環境時問題不大，但進入加息週期，不止借貸成本增加，同時債券價格在加息期一般都會下跌，在雙從打擊下，投資價值成疑。當然，若然加息步伐不快，息差利潤就可觀。
