諗Sir你好，
本人已完成收息101班課程，將參加103課程。
本人以前沒有特別注重理財，只專心在事業上衝刺，所以累積財富不多。在職場打滾多年，身心疲累，希望停工陪伴行動障礙家人。仔女已海外升學。
資產如下：
*自住物業現值1,100萬（自己名下，買入價640萬）尚欠銀行450萬月供19,000。 沒有其他債務。
*物業現值約400萬（買入價320萬，fully paid), 淨租金收入一萬元/月
*現金300萬 放於mortgage link
*股票、基金、紙黃金現值120萬， 每月平均產出被動現金流，約6000元
*已供完的年金約140萬（未提取)
*年薪200萬， 每月開支約9萬（包括交稅、保險、供樓及供養親人）。如停工不用交稅,置裝及應酬,每月開支可減致6萬
現希望諗Sir可以幫忙解答以下問題。
1）現在想停工一年，請問應該用什麼投資組合去產生每月接近6萬的被動現金流（保險＋E餐？）
2）另外，未提取的年金應該怎樣更有效滾大或產出被動現金流？
3）現正資產組合有什麼地方要改善？
本人知道在事業高峰期停工實屬不智，但不想違背自己的心意及善待家人。
學生上
ANSWER:
是的，拚博多時，最尾連抽一年陪家人都做唔到，實令人難過，亦屬不少港人之難。讀者現金300萬及股+金120萬，再加可取年金140萬，共560萬，用此產出6萬/月之收入需年回報12.8%。
要收12%一年，搵一隻渣打銀行派6-7%的直債，再作5成槓桿，入手20萬美金債而當中一半(10萬美金)係借，20萬面值的債提供年回報7%即14000一年，借10萬年息2.5%，年利息支出2500美元，一年淨回報US$11500，而回報為11500/10000 = 11.5%。所以見在此利槓桿比率買渣打的7%債，已有近12%回報。惟此作法筆者不建議讀者執行。
較可行是增加本金投入，把目標利率由12%降至10%去產出月6萬收入，更應投資在不同的投資品。可先將住宅趁高加按，報1000萬可按六成，仲正過報1100萬，1000-450=按到150萬。將150萬加原本560萬，共700萬，只消有8.5%年息就可達成月6萬見標。差出8%，用匯豐直債少槓桿，加美國國債的債基B餐槓桿，再加「老豆之選」債基，就將錢打散係美國國債、匯豐、及A>BBB評級為主的公司債了。三項投資物關連不高，而匯豐及美國政府的聲譽不容置疑。「老豆之選」債基在2015年上次稍為急速的跌市，只跌了少於1%。
成個組合最波動的「老豆之選」，2018年曾在10.52跌至10.32水平，見下圖半年間價位在10.32-10.52之間上落，只約2%。現時已升回早前跌了的2%，屬長線收息之選，比E餐更穩。至於紙黃金可以持有，但股票如無有效買股方法，那不如少一事了。
年金在不討論之情下就決定贖回，主因是年金就是按揭之倒轉。按揭是趁後生去借定額美金／港幣去脅有資產，利用資產產出之租金加些少補貼去供滿層樓，供得10年自會發覺美金貶值令當初的月供額不對業主構成壓力。而資產的租金收入更跟同銀紙貶值之上升，最尾利用了通賬幫自己。年金是付了大筆錢去換定額收入，於通賬下定額收入會被通賬蠶食至買唔到乜野，令持有人難過世反被通賬所害，所以年金根本諗都唔諗就CALL BACK了。
其實現時市況已不轉差及反覆，今時買債收息面對的下調風險相對細很多。在課上既展示若買E餐收息再食盡2008年金額海嘯個下跌全餐，一年調整只20%多一點，相對買匯豐股票由140蚊跌到40蚊，買債基已很有交待。然而買債收息的缺點是無發達，不過對於讀者而言人生到47目標可能都唔再係發達，又或旅途已過一半，誠實面對自己後已知能否再上一層，把握時間陪屋企人都十分重要。
