一問到應不應該買年金，很多人第一個考慮是它的回報是否吸引，其實這反映大眾對年金產品存在一定誤解。年金不是投資產品，大家不應純粹以回報角度考慮應否投保，更不適宜與股票、債券等投資工具作直接比較。
低風險、低回報
年金的主要作用是提供長期的退休收入保障，應對長壽所帶來的財務風險。年金作為一種退休保險產品，風險一般較低，回報亦相對較低。 當然我們仍要考慮年金的回報率，因為購買年金的資金會被長期鎖定，若年金的回報率低於通脹率（香港過去10年平均每年通脹率約為3%），資金的購買力便會被長期蠶食。所以，當我們比較不同年金產品時，回報率亦是重要考慮因素之一。
以「內部回報率」判斷回報
你要評估及比較不同年金產品的回報，應該把年金的全期保費及獲派發的年金收入作年化回報計算（即計算內部回報率）。
內部回報率（Internal rate of return，簡稱IRR）是一種計算回報的方法。所謂「內部」，是指只計算有關的現金流，包括所有投入的資金（例如保費）、提取的金額（例如年金收入）及時間因素，而不考慮外在因素的影響（例如通脹率）。
私營保險公司在過往一般沒有提供年金產品的內部回報率，但配合政府建議的延期年金扣稅安排，合資格的延期年金產品須公布其內部回報率，供消費者參考。有關建議仍待立法會通過，才能生效。
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