家庭成熟周期：宜投資穩健產品

上次提到家庭成長周期時，家長為子女建立教育基金時應該多買一份定期意外及人壽保險。因為一個全面的家庭理財計劃，是在有限的資源及盡量應付所有可遇計之風險的情況下，在預期的時限內達成目標。

於這個家庭成長或家庭成熟周期，大家有可能會獲得一筆不想收到的收入——遺產或人壽保險金。雖然並不是每個人都有機會收到這一筆收入，但筆者看見不少朋友，並未能好好運用這筆資金。甚至有很多朋友，因為遺產而產生很多問題。一來接受遺產的人未有好好計劃使用就該筆款項，二來分配遺產的人同樣沒有計劃如何分配，所以問題往往就在這兩個情況下發生。

我於稍後提及家庭衰老周期時，將會多講一些遺產處理的問題。遺產處理屬於理財四部曲的D (Distribution)，D除了是資產的分佈之外，亦有資產分配的含意。

進入家庭成熟周期，家庭成員數目應該穩定下來。這個周期的時期大概為子女獨立，組織一、二人家庭開始到各位及配偶退休為止。這段時期家庭成員約為50多歲至65歲左右。

於這個家庭周期的成員，事業繼續處於高峰期，個人收入維持高峰，家庭財富有很大的累積能力。但亦因年紀開始漸大，工作年資漸長。無論是強積金，還是已經開始的儲蓄計劃，抑或是已購買的保險都需要謹慎處理，理財需求極之龐大。

處於這個階段的投資，筆者建議應轉為較穩健方向。例如將一些較進取的股票或股票基金，轉為較低風險的高孳息債券或個別上市公司之債卷。因為這個階段的理財目標，多集中以退休為主，本金的價格波動風險不可以太大，始終距離退休的時間不遠，若果遇到一些價格下跌較大的情況，投資者未必有足夠時間追回損失。

雖然風險較低的高孳息債券或個別上市公司之債卷，價格波幅風險較低，但事實上年度化回報也可以達到5-10%，如果閣下有足夠理財知識購買個別公司債卷的話，年度化回報可以超過10-15%。筆者建議的穩健產品，相比一些較高風險的上市公司高息股或較低風險的香港終身年金的回報更高。問題是各位有沒有足夠知識處理那些投資？稍後時間，筆者將會多講一些這方面的題材。