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Baby Kingdom - 親子王國香港討論區 › 首頁 › 家庭理財› 談基金運作的死穴

家庭理財今日: 13|主題: 46789

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談基金運作的死穴 [複製鏈接]

SY_YAU

大宅

積分: 1209

認識瑞士牛牛第二回

1^#

發表於 10-11-6 07:08 |只看該作者 |倒序瀏覽 |打印

談基金運作的死穴坊間有不少投資理財的分析，教人如何儲錢，作為子女教育或自己的退休之用，建議大都是教人買基金，後者種類繁多，但歸根到底，都是將錢交人打理，作中長線投資。
那末，基金的長期年均回報便非常重要。以本港的強積金為例，自2000年設立以來，已歷時十載，內裏的股票基金，究竟有多少隻年均回報達7％？此基金的市值現時應為成立時的兩倍，裏面能不能夠找到一隻？
就筆者記憶所及，據報章的報道，似乎一隻也沒有，總回報只得二三成者，則比比皆是；換言之，年均2％至3％的回報似乎更為現實，普羅投資者不要輕信推銷員的假設，以為長期年均可達5％，甚至7％至8％，這是過分樂觀的估計，到頭來只會令人大失預期及失望。
強積金的流弊甚多，不能提供足夠款項作市民退休之用，已是人所共知。其中基金的運作模式，以及金融市場大波動的本質，都是重要的因素。
現時不少基金每季要交出成績表，而年終的成績最重要，該年有無花紅，甚至能否留下工作，皆由此決定。因此各基金必需追隨市場指標（例如恒指或MSCI指數）的表現，務求超標，起碼不落後。
於是形成羊群效應，例如最近個把月，恒指急升，那些手上貨輕的基金，被逼紛紛追貨，恐防落後。這並非最大的問題，後者出現於熊市降臨，股市暴瀉之時。
其時基金甚少會清貨離市，將資金轉買公用股及其他防守性高的股份，以及用衍生工具作對沖，已經十分難能可貴。更常見的情形是，似乎基金死揸不放，靜觀組合的市值下瀉，處變不驚，因為只要跌幅不大於恒指，已可向客戶交代。
亦因此，每次股市大散之時，各股票基金大都奉陪到底，與恒指難捨難離，例如倘若恒指跌去六成，基金亦跌去六成。
如此運作法，股票基金的年均回報，除卻少數超卓者外，怎能達7％，更遑論10％或15％。

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Kindness is like a key,which rusts if we put it aside.Use it frequently not only could help others but also could help ourselves.

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姍姍寶寶

別墅

積分: 796

2^#

發表於 10-11-6 10:24 |只看該作者

回報未如理想

其實大部份基金都係追蹤相關指數, 基金經理又受到條款約束, 例如就算有幾睇好一隻股份, 都吾可以買超過一個比例, 就算明知快要大跌, 都吾可以沽晒d股票轉持現金, 這是開放式基金的死穴, 如果個市升20%隻基金升25%, 已經可以打鑼打鼓了.

原帖由 SY_YAU 於 10-11-6 07:08 發表
談基金運作的死穴坊間有不少投資理財的分析，教人如何儲錢，作為子女教育或自己的退休之用，建議大都是教人買基金，後者種類繁多，但歸根到底，都是將錢交人打理，作中長線投資。
那末，基金的長期年均回報便非常重要。以本港的強積 ...

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木土土

琥珀宮

積分: 164328

3^#

發表於 10-11-6 11:46 |只看該作者

我認為Long term 股票基金既回報仍可取!

我公司用"銀聯信託", 以下為股票基金表現 (發行日價格是"1"). 超過5年的基金回報都幾好

	發行日	4/11/2010價格
銀聯信託中國及香港股票基金	1/1/2008	0.9137
銀聯信託香港股票基金	1/10/2002	3.3553
銀聯信託恒指基金	1/10/2009	1.1621
銀聯信託亞洲股票基金	1/5/2004	2.4048
銀聯信託歐洲股票基金	1/1/2008	0.8275
銀聯信託環球股票基金	1/10/2002	1.7985
銀聯信託國際股票基金	27/10/2008	1.451

原帖由 SY_YAU 於 10-11-6 07:08 發表
... 以本港的強積金為例，自2000年設立以來，已歷時十載，內裏的股票基金，究竟有多少隻年均回報達7％？此基金的市值現時應為成立時的兩倍，裏面能不能夠找到一隻？
...

[ 本帖最後由木土土於 10-11-6 11:53 編輯 ]

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898998

大宅

積分: 3704

4^#

發表於 10-11-6 14:08 |只看該作者

原帖由 SY_YAU 於 10-11-6 07:08 發表
談基金運作的死穴坊間有不少投資理財的分析，教人如何儲錢，作為子女教育或自己的退休之用，建議大都是教人買基金，後者種類繁多，但歸根到底，都是將錢交人打理，作中長線投資。
那末，基金的長期年均回報便非常重要。以本港的強積 ...

嘩!......................

版主原來糸"高人"..................

真糸要多d 指教下..................

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pumpkinbe

大宅

積分: 2582

5^#

發表於 10-11-8 16:51 |只看該作者

我的 mpf 供十年, 仲未追回成本, 一殼眼淚, 又唔 cut 得.....

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kck811

水晶宮

積分: 64276

育兒性格勳章畀面勳章環保接龍勳章 BK Milk勳章 hashtag影視迷勳章

6^#

發表於 10-11-9 12:56 |只看該作者

我爭1成先追回供既本 ,所以MPF 係咪真係做到退休有保障 ,好成疑問 .

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898998

大宅

積分: 3704

7^#

發表於 10-11-9 14:23 |只看該作者

原帖由 kck811 於 10-11-9 12:56 發表
我爭1成先追回供既本 ,所以MPF 係咪真係做到退休有保障 ,好成疑問 .

正苦好心做壞事, 弹性不足，基金任吃.....

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pumpkinbe

大宅

積分: 2582

8^#

發表於 10-11-9 14:57 |只看該作者

原帖由 898998 於 10-11-9 14:23 發表

正苦好心做壞事, 弹性不足，基金任吃.....

我畀人禁住來搶咗十年

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mark_ting

洋房

積分: 76

9^#

發表於 10-11-17 18:56 |只看該作者

睇下你點樣打理你的基金....

我有兩個acc, 一個於06年成立的mpf account, 現為preserved acc. (@ invesco mpf)

另一個是現時公司的mpf acc, 於09年成立. (@ principal mpf)

invesco mpf acc (戶口於06年成立)
本金 $148,288 (包括入其他戶口轉入的asset)
目前盈利 $55,351
累積回報 37%
以4.5年計, 每年回報約為8.1%

principal mpf (戶口於09年成立, 包括入其他戶口轉入的asset)
本金 $126,205
目前盈利 $20,473
累積回報 16.22%
以2年計, 每年回報約為7.7%

因為上面的本金包括左由其他戶口轉入的asset, 在其他戶口的盈利部份在新戶口變咗本金, 所以用另一個方法計計....
雖然我係2000年前已經做嘢, 但當時份工有pension, 所以最初兩年無供mpf, 應該係2002年左右先開始供mpf.
2002年至而家都轉過工, 轉職/probation期間又唔洗供.... 當6個月吧....

即係我供咗mpf大概7.5年, 自己+僱主每月合共供$2000
即合共供左 = (7年12個月+8個月)x$2000= $180,000
兩戶口合供資產現值 =$146,678+$203,639 = $350,317
盈利 = 總現值 - 總供款 = $170,317
回報 = 盈利/供款 = $170,317/$180,000 =94.6% (自2002年)

年度化回報 = 每年9.9%!

我相信會有人比我的回報更好.... 我只係想分享下管理的重要性, 唔好成日以為俾呃咗.... 只係你唔理財, 財唔理你