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掛勾存款 [複製鏈接]

廿四孝媽咪

大宅

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發表於 12-10-4 17:42 |只看該作者 |倒序瀏覽 |打印

突發奇想,
經過銀行望見有掛勾存款,有高有低,
有的高達2x厘, 忘記咗係邊一種, [或者老眼昏花睇錯未定]
有的低, 比如英磅, 只有2,3厘
因為銀行唔會死錯人, 佢的專家一定計到2x厘的貨幣到時一定下跌,且下跌一定唔止2x%,
如果唔係,銀行到期比返2x利息你唔係[舌]?
所以,作為冇分析能力的小市民, 應該倒轉來做,
邊隻高息就賣,邊隻低息就買,唔係存款,係買低息貨幣.
係唔係好聰明?

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concentration

大宅

積分: 1559

2^#

發表於 12-10-5 01:40 |只看該作者

本帖最後由 concentration 於 12-10-5 01:43 編輯

廿四孝媽咪發表於 12-10-4 17:42
突發奇想,
經過銀行望見有掛勾存款,有高有低,
有的高達2x厘, 忘記咗係邊一種, [或者老眼昏花睇錯未定]

相信很多人都可能有這個想法, 同時, 都會套在其他類似的投資, 比如股票掛扣, 但事實上不一定如此.

比如
澳元現在對美元是 1.00 , 如果用美元掛澳元也是掛在1.00, 有20里息
為了方便說明, 我們當這是掛一年的息口.

表面上看, 銀行"應該" 是很希望妳用美元掛澳元後, 一年後滙價跌到只有比如0.7, 因為:

1) 妳比銀行USD100 掛
2) 一年後佢要比妳100+20USD
3) 如果個時個滙價只有0.7, 妳要接貨
4) 收回 120*0.7 = AUD120 ( 因為妳掛個價係1, 接貨價)
5) 到時銀行就買入120AUD 比妳接,
6) 但因個時個滙價只有0.7, 銀行只需要用 84美元就可以買到120AUD 比妳接
7) 妳比銀行100USD, 銀行最後用84美元比妳接120AUD , 銀行profit = 16USD

但事實上這不一定是這樣, 因為

1) 銀行掛扣每天也接受"相向"掛扣:

如果今日美元掛澳元有20%, 妳會發現同時妳也可以用現貨澳元倒掛美元, 銀行也一樣會有不錯的息口, 如果銀行讓人用美元掛澳元是因為覺得澳元會大跌, 那銀行不會接受客人倒掛才對, 但事實是每天也接受的

2) 如果銀行能準確的猜中滙價, 其實就算看澳元大升也可以在妳的掛扣中獲利:

比如銀行看一年後澳元是升到1.3 (不是0.7)
銀行可以如下
妳用100USD 掛時, 佢馬上用妳的100USD 買入澳元( 現在是1, 所以銀行用妳的錢買入100AUD)
銀行用手上的100AUD 到別的銀行放一年定期( 現時大概也有4%)
一年後銀行手上有 100+4=104 的澳元,
銀行在那時(1.3) 賣出澳元, 收回 1.3 x 104 的USD = 135.2USD
妳不用接貨, 本息收120USD
銀行profit 為 135.2-120=15.2USD
結果, 妳是借了錢給銀行作澳元投資了. 銀行同樣可以得益.

3) 事實上無人可以精準的去猜到未來的滙價:
事實上銀行沒有能力精準的去算未來的滙價, 銀行大部分業務也不會按這方式進行, 因風險太難計算.
實質上, 掛扣為 A) 定期+B) 期權而成

簡單地說, 銀行在掛扣一開始時, 已用相對的工具進行對沖, 銀行的profit 到下單時已是鎖定, 到期時的滙價不會令本來銀行profit 變大, 也不會減少

結論銀行在推不同的掛扣是只是希望可以在對沖在收到profit, 那一個方向也是歡迎的, 所以不一定可以按銀行推掛什麼來決定銀行是否對某一外滙有看法, 對他們來說, 只要是掛, 就可以了.