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mission


子爵府

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21#
發表於 07-8-30 15:28 |只看該作者
美林重申江銅沽售評級
香港 (美林發表報告表示, 江西銅業(358.HK)上半年純利倒退3%,
每股盈利0.7人民幣, 較該行預期0.78人民幣低10%, 業績疲弱,
加上成本壓力令毛利受壓, 以及冶煉加工費下降等, 令該行重申該
股「沽售」的投資評級。

美林表示, 江銅期內實現銅價雖升14%, 但銅精礦外購增加, 以及自
產銅礦成本上升, 令毛利率跌18點子至16%, EBIT利潤率跌13點子
至14%, 該行關注成本上升的速度。 美林表示, 預期下半年銅價增
長將會放緩, 或降至單位數字, 江銅現價相當預期07年市盈率
10.3倍, 及預期08年市盈率17倍, 較該行參考長期銅價後估值有
溢價70%, 預期江西銅07年及08年盈利各為1.65及1.00人民幣。
據Thomson First Call綜合19間證券商預測, 江西銅業今年預期
純利為49.41億港元。 twl/ec AFN
新聞由 XFNA 提供


[ 本文章最後由 mission 於 07-8-30 16:23 編輯 ]
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gucci18


大宅

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22#
發表於 07-8-30 15:39 |只看該作者
now is $17.4
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littlechuchu


子爵府

積分: 13350


23#
發表於 07-8-30 15:49 |只看該作者
今日跌左好多,仲入吾入得過呀?請問現時價幾多? 請俾吓意見.

謝謝!!!
[img align=left]http://victorian.fortunecity.com/cezanne/607/cartoon19.gif[/img]
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gucci18


大宅

積分: 2776


24#
發表於 07-8-30 15:52 |只看該作者
$17.12.........
原文章由 littlechuchu 於 07-8-30 15:49 發表
今日跌左好多,仲入吾入得過呀?請問現時價幾多? 請俾吓意見.

謝謝!!!

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mission


子爵府

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25#
發表於 07-8-30 15:56 |只看該作者
瑞信調低江銅評級至「遜於大市」，因中期業績遜色

《經濟通通訊社３０日專訊》瑞信集團發表研究報告指，將江西銅業（０３５８）（滬︰６００３６２）投資評級由「優於大市」降至「遜於大市」，目標價亦由原先的１４﹒５元下調至１１﹒５元。

該行指出，江銅的中期業績遜色，現金流情況惡化至負６﹒０４億元人民幣，即使銅價上升，但未來６至１８個月會因自產銅礦減少，冶煉業務將繼續受困擾。瑞信調低江銅今明兩年的盈利預測２９％及４０％。（ｃｎ）
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littlechuchu


子爵府

積分: 13350


26#
發表於 07-8-30 16:46 |只看該作者
原文章由 mission 於 07-8-30 15:56 發表
瑞信調低江銅評級至「遜於大市」，因中期業績遜色

《經濟通通訊社３０日專訊》瑞信集團發表研究報告指，將江西銅業（０３５８）（滬︰６００３６２）投資評級由「優於大市」降至「遜於大市」，目標價亦由原先的１４﹒５元下調至１１﹒５元。

該行指出，江銅的中期業績遜色，現 ...



係咪即係吾明朗??不用入貨,請俾d意見.
[img align=left]http://victorian.fortunecity.com/cezanne/607/cartoon19.gif[/img]
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mission


子爵府

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27#
發表於 07-8-31 23:19 |只看該作者
中鋁江西銅Ｈ股波動大，若周二高追至今仍未見家鄉

《經濟通通訊社３１日專訊》雖然本周「港股直通車」未能如期推出，由於中國銀監會審批嚴謹，冀以減低風險，故估計要到９月下旬才正式啟動。

由於市場繼續可以玩「憧憬」，結果恆指創新高，已逼近二萬四關口，而國企指數繼上周累積急漲約２０％後，本周再累升８﹒８％，至１４３３８點也創了新高。國指從８月１７日收市的１１００３點至今已累積上升３０﹒３％。


由於市場憧憬內地航空業將進行重整，而國航（滬︰６０１１１１）上半年盈利亦大升２﹒４２倍，令其Ｈ股股價過去一周大幅攀升３３﹒６％，為升幅榜首名。


中國鋁業（２６００）Ｈ股繼續追折讓，但股價卻大幅波動，本周二（２８日）最高升至２６﹒３５元，昨日更倒跌６﹒６％，今日再升１０﹒４％，至２１﹒３５元，全周累積升３１﹒６％。不過，若投資者不幸在本周二高位追入，至今仍未回到家鄉。


江西銅業（０３５８）Ｈ股波動與中鋁不遑多讓，本周二最高升至２３﹒２元，今日收１８﹒０２元升５﹒４％，全周累積漲１７﹒７８％，但最高位追入者至今仍要虧損２２﹒３％。


另外，並非每一隻Ｈ股都能錄得上升，東北電氣（００４２）上半年盈利大跌９２％，令Ｈ股本周逆市回吐２﹒２％。南京熊貓（０５５３）Ｈ股則累積下挫６﹒５７％。（ｆａ）
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joshuabgirl


洋房

積分: 93


28#
發表於 07-9-1 01:27 |只看該作者
I buy at 17.0 today.....

Also Place buy order at 10.0 (nearby)

This is worth to trade
Joshua Kwan
Email:[email protected]
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mission


子爵府

積分: 13831


29#
發表於 07-9-1 21:09 |只看該作者
Better hit and run for both stocks (unless buy at very low price).
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mission


子爵府

積分: 13831


30#
發表於 07-9-2 19:22 |只看該作者
港股暫沒大升動力
炒A、H股折讓股風險大

市場早前已傳出聯儲局會有「救市招數」，加上「港股直通車」未開車，資深股評人胡孟青認為，市場已消化利好因素，港股暫沒有更大的動力再升，加上次按問題拖累環球股市，現階段不單純是基本因素影響港股表現。她認為，受「港股直通車」消息影響，港股被炒上，現時已成為尋頂格局，短可上望二萬四千點水平，而大市將會牛皮橫行調整，她建議，投資者可待指數回落至二萬二千八百點附近分段收集。對於投資者炒A、H股折讓差價，令大唐（991）、中鋁（2600）及江銅（358）等股價大升，她認為股價已高於其實際價值，現價非常不合理。星島日報
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mission


子爵府

積分: 13831


31#
發表於 07-9-3 16:31 |只看該作者
炒ＡＨ價差股不理智 分析員建議趁高沽出Ｈ股

《經濟通通訊社記者鄭偉國３日報道》「港股直通車」消息自上月１７日傳出後，港股從近期低位反覆上升逾四千點，當中國企紅籌股更是炙手可熱。分析員認為市場炒作ＡＨ差價趨勢屬不理智行為，投資者選股宜從基本因素出發，故手上持有此類股份的話，可考慮沽貨。

京華山一證券研究部主管鄧以旭向《經濟通通訊社》表示，過去兩周市場藉「港股直通車」消息，炒作ＡＨ股差價，令兩者差價大為縮窄，雖然刺激大市上揚，但這種屬不理智，甚至可說是「鬥傻」行為，容易釀成「泡沫」。


鄧氏不建議投資者宜追入這類炒ＡＨ差價的股份，若手上無貨宜採觀望，至於手持相關股份的話，則宜趁高沽出。鄧氏認為，ＡＨ差價形成，其中一個原因是兩地投資者投資方式不同所致，國內人士多以技術分析作買賣策略，而本地投資者較成熟，偏向從基本因素出發。


鄧氏補充，「港股直通車」仍未有正式官方公布，但有評論指中央仍要考慮多個因素，包括銀碼應否設限、若不設限制對人民幣匯價及Ａ股市場的影響，此外亦要顧及「北水」到來，會否因港股市場「過熱」而變成「接火棒」等等。
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mission


子爵府

積分: 13831


32#
發表於 07-9-4 10:45 |只看該作者
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mission


子爵府

積分: 13831


33#
發表於 07-9-5 15:01 |只看該作者
Price keep falling......
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fatping1


大宅

積分: 4157


34#
發表於 07-9-5 15:17 |只看該作者
mission,

At what price to buy 358 again? I don't have any now...
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GraceYu


別墅

積分: 649


35#
發表於 07-9-5 17:49 |只看該作者
你是投機者還是投資者?

陸羽仁
避險與爭勝

美股道指又升９１點，港股開市似會抽一抽，近幾日港股升起上來無乜力，網友唔係好明，其實月頭大戶不發功，所以股市游緊自由式，有北水買吓咪升的，美股好又升吓，到你見到４００點、５００點的升市，才是大戶發力的日子，他一發力，又會觸發更多市場的盤路跟風入市，反方向亦然。

有網友轉貼內地報章《第一財經》講中國鋁業（２６００）挾淡倉事件，和估計的情況相近，一隻市值８００幾億的股票，在８月２７日可以一日升３２％，８月２８日又一度再升２３％，簡直係挾倉挾到阿媽都唔認得，所有淡倉都要計數投降，報道講的勝方其中一個係私募基金，我估輸錢的多數係對沖基金，多數係一個鬼打鬼的局面。一直有一批對沖基金覺得紅色股太貴，不同基金在沽空不同的H股，今次他們借貨沽空中鋁，俾人數到貨，可能本來也是幾大基金揸重貨，見到不斷有人來借貨沽空，幾個夾一夾數，就知道借咗幾多貨借咗出街，仲有幾多可以沽貨，等對方沽得七七八八時，數清可以再沽的街貨不多時，借北水自由行的利好消息，幾家大戶一起全力掃上，兩日升５０％以上，有理性的對手都要投降了。

事後看中鋁挾倉事件，可以當故仔咁睇，但也可以作為一個個案，研究投資的我或投機的我如何應對這種局面。

股市惡毒兇險，高手過招，你走埋去玩，好易被他們的劍風掃兩掃都掃死。散戶見中鋁係咁狂升，第一個問題係好唔好去追貨，事後看來，你唔知背景，貿貿然去追貨，風險真係高得好緊要。

其實可以從不同角度睇這個題，首先要看你是投機者還是投資者，同時要看你手上有貨還是無貨。先假設你當時無貨，究竟好唔好買貨呢？投資者當然諗都唔應該諗，記得在８月２７日急升後，陸羽仁在頭條日報專欄提到中鋁，話一日升３２％的股份，任何有理性的長線投資者如退休基金，互惠基金都不會買貨。換了投機者的角度，有句話叫「寧買當頭起」，這不正正是要搶貨的時候嗎？不過即使是投機，除非係睇幾個價位就走人的極短線投機者，否則都好難掂，一兩日升咁多，再升水位有限，挾倉味咁濃，正路挾完會回，短線炒作的風險都極高，炒唔過。

假設你有貨在手，咁又沽唔沽好呢？同樣要分投資者或投機者，從一個投資者的角度，雖然升得誇張，明顯透支了一段時期的升幅，但忍得的話最好還是不沽，你不明白佢o既升因，或許不是挾倉，而是有真實的利好因素，當時無法判斷，如果貪快錢沽了，或許中鋁真是見了短期高位，但誰知道三個月後的事呢？或者佢下一浪更高呢，浪頂好難估，除非你見到市場或個股有重大改變，否則笨笨地揸吓更好。我見好多叻仔叻女揸住A50基金（２８２３）游水，游游吓隻股自己游咗出大西洋，所以長線投資者要盡量減少出入，即使佢現價唔合理，都可以變得更唔合理，要持有到盡量長的時間。順帶澄清一點，我話要大家習慣大陸式的４０倍、５０倍市盈率的貴股，並唔係話叫你去買，買唔買你自己諗，但若你選擇去買這些貴股，只能當作投機，萬勿當作投資。

若果係持貨的投機者當時見到中鋁狂升又應該點做呢？策略和投資者完全不同，投資者應該沽貨，可以高位分段減持，見狂升又沽一半，再狂升再沽一半，又或者沽貨至取回成本，有剩才揸長啲睇吓；亦可以定止賺位，跌到止賺位清貨。投機講週轉，唔係鬥命長，同一筆資金，一個月賺１０％，好過一年賺５０％，投機資金有水位就要食，唔食哂都食一部份，錯過獲利機會，鎖死資金，機會成本好重。而且投資好多是係高買高賣，只能食一段，短炒買得平，都可以睇長少少，愈買得貴，防守的空間有限，就愈加要走得快。
　
睇完上面的分析，就知道投資和投機的取態好唔同，買股要避險，首先要搞清楚自己想做乜，最忌投資方法錯配，你主觀上覺得自己是投資者，但事實上卻專門高追貴股，做哂投機者的行為，而且有糊唔識食，結果就會扮蟹。明明係一夜，卻想與對方長相廝守，你天唔天真啲呀？有些人搞緊一夜情都唔知，就更加胡塗之極矣。

陸羽仁
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mission


子爵府

積分: 13831


36#
發表於 07-9-5 22:27 |只看該作者
原文章由 GraceYu 於 07-9-5 17:49 發表
你是投機者還是投資者?

陸羽仁
避險與爭勝

美股道指又升９１點，港股開市似會抽一抽，近幾日港股升起上來無乜力，網友唔係好明，其實月頭大戶不發功，所以股市游緊自由式，有北水買吓咪升的，美股好又升吓，到你見到４００點、５００點 ...


Tks for sharing.
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mission


子爵府

積分: 13831


37#
發表於 07-9-7 15:01 |只看該作者
原文章由 fatping1 於 07-9-5 15:17 發表
mission,

At what price to buy 358 again? I don't have any now...


I will buy again only if price fall below $16.
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mission


子爵府

積分: 13831


38#
發表於 07-9-10 10:12 |只看該作者
Both stocks continue to drop.....
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mission


子爵府

積分: 13831


39#
發表於 07-12-3 09:39 |只看該作者
衰退憂慮減退 中鋁江銅追落後

有朋友戲言，「還看今朝」專欄真是生不逢時，面世後股市即大跌。不過，筆者倒沒有這種感覺，過去幾星期，美國次按觸發了一段非理性的恐慌期，陸續出現了不少低吸的機會，上周開始見到理性回歸，我們正處於由過度驚恐返回較正常水平的過程，這可能代表了4000點的反彈幅度，恒指26000點見底，反彈上30000點仍是本欄的目標。

上星期觸發理性回歸的因素有兩個﹕一是聯儲局正副主席先後發言，指擔心銀行資金緊張會引發整體信貸收縮，該局不會袖手旁觀，強烈暗示下周二的議會將會減息；二是美財長保爾森與銀行商談，讓一些合適的可調息樓按借貸人可暫免加息之苦，以減少苦業主斷供的問題，讓樓市的調整能以時間代替幅度，拉長調整期，以減對經濟的創傷，這方案的確不易執行，單是誰是合資格的業主已夠爭議。還要取得銀行及按證持有人的首肯。

建行無懼淡馬錫減持 盈利前景佳
不過，美國政府介入紓解危機，令市場減少經濟衰退的憂慮，即令美股連升4天，金融類股份大反彈。上周五，美元兌日圓重上111水平，油價回落，美股波幅指數持續下滑，國庫債券孳息回升，銅價升上兩周高位，反映散貨輪租金的波羅的海指數連升3天，可見衰退的憂慮漸紓，有利環球股市反彈。

外圍形勢利好，港股整體大市本周預料仍可穩步上揚。不過，投資焦點可能應有所改變，在減息預期下，地產分類指數過去6個交易天已升了16.2%，已反映了不少減息的因素，藍籌地產股上周五高位回吐壓力頗大，RSI跟股價走勢持續背馳，升勢似近水尾。反而落後的中資股上周五尾市買盤頗為強勁，值得留意。

中資銀行中，建設銀行(0939)及中國銀行(3988)過去一周股價的表現明顯受制於新加坡淡馬錫減持的陰影，分別只升了5.5%及持平，相較之下，招商銀行(3968)全周升了12.15％，可能跟該行沒有策略股東有關，次佳為交通銀行(3328)升了9.5％，其策略股東匯控(0005)不單沒有減持，反而積極增持。

筆者認為投資者毋須太在意淡馬錫減持，以建行為例，淡馬錫所有99億股建行的禁售期明年8月29始到期，當年從環球招股取得的36億股雖然禁售期已過，淡馬錫隨時可以沽清，但筆者相信銀行在內地是策略性行業，中國政府應不會隨便容許這大批股份落入來歷不明的投資者手中，相信淡馬錫只能在有秩序下離場，最近淡馬錫透過摩根士丹利配售了2.8億股建行股份，套現20億元，這宗交易頗令人費解，一是出售的股份這麼少，以建行的流通量，應可在市場沽售，何以要經大摩配售，二是配售價只是7.04元這麼低，既然淡馬錫要撤，為何不在10月底股價接近9元時沽售呢？

中海集運上周五尾段買盤強勁
姑勿論淡馬錫背後有何動機，但從基本面看，中資銀行股仍是值得趁低吸納。證券界今年以來對中資銀行股的盈利一直向上調高，當中建行便是很好的例子(見圖)，預料在明年初公布今年全年業績後仍有再上調空間，可以支持股價反覆上揚，現價買入建設銀行作中線部署也屬合理。

既然環球衰退的憂慮紓緩，一些之前因衰退恐慌而表現落後的股份理應追上來，筆者所見，這投資主題有兩類股份可考慮，一是筆者上周也有提及的航運股，波羅的海指數連升3天，散貨輪股中海發展(1138)，中國遠洋(1919)及太平洋航運(2343)上周深受裨益，貨櫃輪股中海集運(2866)表現較為落後。不過，上周最後半小時股價由跌變倒升3.7%，買盤如注，最後半小時的成交相當於全日近半，可見買氣之強，預料本周可上試上周50天線(現處7.7元)。

另一類是金屬類股分，銅價回升上兩周高位，銅被視為「經濟博士」，其價格高低可預測經濟盛衰，今番回升，反映投資者預期經濟不會衰退，對周期性的金屬股有利，筆者會選江銅(0358)及中國鋁業(2600)，兩股均屬較落後股份。撰文﹕江宗仁 明報
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mission


子爵府

積分: 13831


40#
發表於 07-12-7 15:46 |只看該作者
德銀：江銅看25元
銅價高企 增購礦山

德銀最近發表研究報告推介江西銅業(0358)，相信在中國持續強勁的需求、以及供應中斷問題影響下，將支持銅價於08年繼續高企，加上江銅致力增購礦山，使未來數年原材料自給自足的比例大幅提高，將有助盈利維持高速增長。因此，德銀重申江銅的買入評級不變，最新12個月目標價25元(建議時江銅做20.4元)。

中國銅需求強勁 推升銅價
德銀指出，銅價近期急挫，主要是市場憂慮美國經濟放緩，影響對銅的需求。但該行認為，銅價近期的跌幅未免過分。雖然美國樓市放緩，難免對銅需求帶來負面影響，但實際影響相信並不如市場預期般大，因為中國已取代美國，成為全球最大的銅消費國，在來自中國的需求持續強勁下，將推動銅價繼續做好。

據德銀計算，樓市約佔美國銅需求的25%，假設新屋動工回落50%(即100萬間)，則美國對銅的需求將下跌10%，全球對銅的需求則會因此僅減少1%。

原材料自給自足比例料升
自10月以來，江銅致力物色收購本地及海外礦山的機會，德銀相信，此等向上游業務發展的策略，將有助該股在未來數年間大大提升原材料自給自足的比例，意味邊際利潤亦可隨之大幅上升。據德銀最新預測，江銅08及09年每股盈利預測，分別為1.89元及2.1元人民幣，較對上一年分別增長31.3%及11%。

由於預期江銅原材料自給自足比例大幅上升，德銀因此將該股的12個月目標價，由23元調高至25元，增幅達9%。至於投資該股的風險，德銀認為主要包括銅價及金價急挫，以及原材料供應中斷。明報
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