家庭理財 今日: 13 | 主題: 46908

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發表於 24-9-18 16:35 |只看該作者

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tmlhk 發表於 24-9-18 13:37
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人地最值錢就喺個 Portfolio, 點買買咩幾時出/入/換貨
張圖有埋 Annual Return Benchmark 可以做對比.

US Stock, 可以喺 SEC 13F Filings 尋寶.

Bond 類 3A Grade Corp Bond or US. Gov. 差唔多 cover 晒.

https://whalewisdom.com/filing/latest_filings

or 再唔喺比佣搵個好d 嘅 Fund Man 睇住個盤又得.

尋寶？
我自問沒有能力能尋得到寶。

65 歲後基金：約 20% 投資於風險較高的資產（主要為環球股票），其餘為風險較低的資產（主要為環球債券）。

https://minisite.mpfa.org.hk/dis/tc/characteristics/index.html

最簡單係 65 歲後基金。

我做月供股票系統。講笑。不是。
我做證券，認識做月供股票系統的人。也是講笑。不是。

向證券公司推銷月供股票系統不容易。

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bopomofo2405

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2025勳章 2025勳章蛇年勳章

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發表於 24-9-18 17:39 |只看該作者

tmlhk 發表於 24-9-18 13:37
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人地最值錢就喺個 Portfolio, 點買買咩幾時出/入/換貨

你可以搵YouTube 介紹哈佛大學基金管理人嘅投資理念。

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發表於 24-9-19 13:19 |只看該作者

tmlhk 發表於 24-9-18 13:37
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人地最值錢就喺個 Portfolio, 點買買咩幾時出/入/換貨
張圖有埋 Annual Return Benchmark 可以做對比.

US Stock, 可以喺 SEC 13F Filings 尋寶.

Bond 類 3A Grade Corp Bond or US. Gov. 差唔多 cover 晒.

https://whalewisdom.com/filing/latest_filings

or 再唔喺比佣搵個好d 嘅 Fund Man 睇住個盤又得.

咁講，我明喇，並唔係 day 1 80% / 20% 之後就唔使理，而係要不斷比重還原，最好是每日比重還原，致使每日都是 80% / 20%，但這是不可能的。

每日比重還原並不可能，那麼多久比重還原呢？每週？每月？每季？每年？可能都不是，可能是以偏離比重多少來定吧！例如當比重變成 85% / 15% 或 75% / 25% 時便進行比重還原。亦即實際上大部分時間都不是 80% / 20%，只在進行比重還原當刻才是 80% / 20%，其餘時間都不是。

此外，資金多與少可能亦有分別，資金多會較易比重還原，資金少的話，則較難比重還原，可能要變成 90% / 10% 或 70% / 30% 時才進行比重還原。資金多，自然較易操作，資金少則較難操作。

如果是 MPF，則資金較少可能也不成問題，例如，你可將所有基金全數 100% 轉出，之後按 80% / 20% 轉入原本的兩隻基金，那便完成了比重還原，無論基金價值多少都可進行。當然，如果是 MPF，其本身已有「65 歲後基金」，不需這樣比重還原。

然而，MPF 以外的基金，則可考慮能否用這方法，但需注意是否有收費（富途則並沒有收費），此外，轉出與轉入可能並不能在同一天，可能在比重還原期間會大幅偏離 80% / 20%。其實也可嘗試找找有沒有 80% / 20% 的債股混合基金，若能找到，則不必自行進行比重還原。

ETF 可能可同一日完成比重還原，但也需注意收費（不知有沒有金融機構不收費），比重還原得愈頻密，收費愈多。有沒有 80% / 20% 的債股混合 ETF 呢？我找到 60% / 40%、40% / 60%、20% / 80%，但找不到 80% / 20%。

如果你有進行 80% / 20% 的操作，那麼是如何操作的呢？例如何時比重還原？有哪些地方（如收費）需注意？等等。太複雜，難以三言兩語說得清？若是，則可能並不適合大多數人啊，即只屬於少數人的玩意？

我做月供股票系統。講笑。不是。
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發表於 24-9-19 14:03 |只看該作者

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80% 股 20% 債
AOA
https://www.blackrock.com/us/individual/products/239729/ishares-aggressive-allocation-etf
IVV　　ISHARES CORE S & P 500 ETF　Equity
IDEV　 ISHARES CORE MSCI INT DEVEL ETF　Equity
IUSB　 ISHARES CORE TOTAL USD BOND MARKET　Fixed Income
IEMG　 ISHARES CORE MSCI EMERGING MARKETS　Equity
IAGG　 iShares Core Intl Aggregate Bnd ETF　Fixed Income
IJH　　 ISHARES CORE S & P MID-CAP ETF　Equity
IJR　　 ISHARES CORE S & P SMALL-CAP ETF　Equity
XTSLA　BLK CSH FND TREASURY SL AGENCY　Money Market
SGAFT　CASH COLLATERAL USD SGAFT　Cash Collateral and Margins
ESZ4 　 S & P 500 EMINI DEC 24　Futures
USD　　USD CASH　Cash

60% 股 40% 債
AOR
https://www.blackrock.com/us/individual/products/239756/ishares-growth-allocation-etf
IVV　　 ISHARES CORE S & P 500 ETF　Equity
IUSB 　 ISHARES CORE TOTAL USD BOND MARKET　Fixed Income
IDEV 　 ISHARES CORE MSCI INT DEVEL ETF　Equity
IEMG 　 ISHARES CORE MSCI EMERGING MARKETS　Equity
IAGG 　 iShares Core Intl Aggregate Bnd ETF　Fixed Income
IJH 　　 ISHARES CORE S & P MID-CAP ETF　Equity
IJR 　　 ISHARES CORE S & P SMALL-CAP ETF　Equity
XTSLA　 BLK CSH FND TREASURY SL AGENCY　Money Market
USD　　 USD CASH　Cash

40% 股 60% 債
AOM
https://www.blackrock.com/us/individual/products/239765/ishares-moderate-allocation-etf
IUSB 　 ISHARES CORE TOTAL USD BOND MARKET　Fixed Income
IVV　　 ISHARES CORE S & P 500 ETF　Equity
IDEV 　 ISHARES CORE MSCI INT DEVEL ETF　Equity
IAGG 　 iShares Core Intl Aggregate Bnd ETF　Fixed Income
IEMG　 ISHARES CORE MSCI EMERGING MARKETS　Equity
IJH　　 ISHARES CORE S & P MID-CAP ETF　Equity
IJR　　 ISHARES CORE S & P SMALL-CAP ETF　Equity
XTSLA　BLK CSH FND TREASURY SL AGENCY　Money Market
USD　　USD CASH　Cash

20% 股 80% 債
MPF 65 歲後基金

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發表於 24-9-19 14:39 |只看該作者

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tmlhk 發表於 24-9-19 14:02
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如果有 1 Set portfolio 唔洗睇自動波追到 performance 5% annual return, 30年後 100蚊變 430蚊
(5％ 30年 compounded = 4.3倍) 應該可以 all-in 一次
以後唔洗煩，但喺呢個世界係 Bond / Stock 賺到錢
唔會咁 easy.

80％ Bond ／ 20％ Stock 只計 80％ Bond 個 part,
annual return 5%x0.8 = 4％, 亦即喺
咩都唔買只買 Bond, ROI 4％, run 30年
1.04^30, ROI = 3.2倍, 外國規定咗大型 Pension Fund
只可以買 Bond, 唔可以買股仔. 所以風險比股仔細 DD.
AAA Grade Corp. Bond, US Gov. Bond 選擇範圍
唔喺話大得咁緊要，bond laddering 先喺主角.

其實 portfolio 唔一定要買 / 自製單1個 portfolio,
1 套本錢， 30％買 80% Bond / 20% Stock 另外
70％另一個 portfolio 又得，任何 Matrix 都可以.

講到底買錯嘢唔緊要，最緊要承受到 Risk，
所以個張圖 take it as Benchmark 就知 run緊個 set portfolio 是否 match 到 overall performance,
once M/M, Y/Y, Seasonal 埋單計數 below avg. 就執執佢.

上幾個月去 BOC 同 RM 傾計，佢推個隻 Fund,
個 Donut Chart 見到有 1％用嚟買 high yield bond
呢d 擺到明就係賭博. 1球嘢嘅portfolio 入面
有 1萬蚊買高風險嘢，負面睇輸晒個 1萬蚊 VS
正面睇可能帶來 2-3萬回報.
萬一賭贏咗呢個 portion 已經喺成個 portfolio 2%-3% ROI.

不同的理財目標有不同的 portfolio，例如退休一個 portfolio，供子女讀大學一個 portfolio，等等。

視乎距離目標到期日多遠而有不同的配置比例。

隨着目標到期日的漸近，股的比例應減少，債的比例則增加，而不是自始至終都相同比例。

一位廿多歲的青年，其退休目標的 portfolio，絕不應是 80% 債，20% 股（其他目標的 portfolio 則另計）。
但一位 65 歲的退休人士則又不同。

未必人人都想追求 stable，更可能的是更多人想追求 return。
https://wealth.hket.com/article/3707189
https://rich01.com/how-asset-allocation-1/
https://rich01.com/90-2/

資產配置的目標：犧牲少部分報酬來減少不確定性（減少波動風險）
資產配置「沒有」最好的類別和比例

資產配置是一種不要求高報酬率，但追求報酬「穩定性」的方法
有可能 90% 的人都不需要做資產配置
波動大，真的是個問題嗎？
低風險與高報酬之間必須做出取捨

操作別人資金的人、投資資金很大的人、年齡大的人，或是投資時限很短的人，便需要資產配置。

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發表於 24-9-19 15:05 |只看該作者

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wtfa

子爵府

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發表於 24-9-19 23:00 |只看該作者

本帖最後由 wtfa 於 24-9-20 08:42 編輯

檸檬查發表於 24-8-22 12:43
BRK B平均表現真係唔錯，雖然升幅唔勁但穩定上漲，唯一擔心既就係巴菲特仲可以玩到幾耐
...

Del

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發表於 24-9-20 12:45 |只看該作者

本帖最後由 choyki 於 24-9-20 13:06 編輯

tmlhk 發表於 24-9-19 15:05
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當小朋友一出世預錢 20年後比佢讀大學.
當 200萬落到樓，用 CAGR 計 100萬 starting,
200萬 ending，annual growth 3.53% PA

Then 按呢個 Annual ROI 再搵嘢買.

https://calculatorbox.com/calculator/standard-cagr/?result=true

有 20 年，應可以高啲回報，3.53%pa 好多人會嫌太低，我都嫌太低。

回報也不是年年相同的，初期應爭取高些回報，臨近到期則逐漸降低風險。
好天斬埋落雨柴，前期賺埋後期回報。

如果你要平均 3.53%pa，你不能期望後期也有 3.53%pa，意味着前期要高於 3.53%pa。
若後期有 3.53%pa 固然好，多過 200 萬並不是問題，少過 200 萬才是問題。
若後期不能有 3.53%pa，亦能由前期先賺取多了的來補後期的不足 3.53%pa。
如果 17 年後已達到 200 萬，可全數轉為定期存款或 3 年期債券或 3 年期儲蓄保險。

除了定期存款、債券、保險，有何產品能準確預期到期時最少（即可能不只）能取回多少？

定期存款也有可能負利率，香港未試過，但外國試過。
但若負利率，則最初預 200 萬亦可能是預多了，實際上不用 200 萬。

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發表於 24-9-20 13:20 |只看該作者

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tmlhk 發表於 24-9-20 13:05
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唔喺人人都喺賭仔，睇住個目標做 low risk low return investment 已經 ok.

嫌 ROI 低，賭性高又承受到極高風險 / 輸得起,

1年有成 250幾個交易日, 全球咁多個賭場咁多賭廳,

大把嘢買.

呢句無錯，係要睇住個目標（目標有兩個——一個日期，一個金額），所以如果 17 年後已達到 200 萬，可全數轉為定期存款或 3 年期債券或 3 年期儲蓄保險。
如果一開始有 3.53%pa 就諗住無問題，點保證後期都有 3.53%pa？

你睇下啲保險帖，好多人嫌保險回報低，佢唔係一早知道保證回報有幾多咩，唔係一早知道到期時最少可取回多少咩，只不過佢嘅目標並唔係保證回報而係多過保證回報啫，所以到時才會嫌回報低。

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發表於 24-9-20 13:48 |只看該作者

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tmlhk 發表於 24-9-20 13:31
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20年後，最終要達到本利和 200萬.

100萬搏多100萬用咩 tools

vs

20萬搏多180萬用咩 tools
or

20萬，1年變 200萬.

風險承受程度完全唔同計法

除了定期存款、債券、保險，能準確預期到期時最少（即可能不只）能取回多少外，其他 tools 都無保證，哪個 tool 能保證第 20 年有 3.53%pa 而不是負回報？

操作別人資金的人、投資資金很大的人、年齡大的人，或是投資時限很短的人，便需要資產配置，需要 stable 而不是需要 return。

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發表於 24-9-20 14:08 |只看該作者

本帖最後由 choyki 於 24-9-20 14:20 編輯

「絕對回報」在牛市或熊市的目標都是獲取正數回報，牛市時回報可能低於大市，熊市時則也有正數回報。透過用不同的策略、工具來實現。
https://baike.baidu.com/item/%E7%B5%95%E5%B0%8D%E5%9B%9E%E5%A0%B1/1536154

https://endowus.com/zh-hk/private-wealth/hedge-funds

https://www.hsbc.com.cn/content/dam/hsbc/cn/docs/investment/qdii/2176.pdf
貝萊德策略基金－智慧數據美國股票絕對報酬基金 2020 年做唔到正回報。
目標是讓投資者在不同市場情況下均能取得絕對正回報
在任何時間，基金大部份甚至全部資產可以現金方式持有

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發表於 24-9-20 14:11 |只看該作者

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tmlhk 發表於 24-9-20 13:57
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去賭場玩要 Guarantee 一定贏錢？咁咁邊個開賭場....
連 MPF Fund Man 嘅佣金收費都開始變得冇 Guarantee,
做投資想話有 Guaranteed ROI 可以唔洗諗.

Mid-Long Period, 睇 US10Y 做 Benchmark.

呢個投資世界沒有 Guarantee，只有 Benchmark,
現有 portfolio well performed 就唔洗搞佢,
meet 唔到嘅就執執佢 (不過亦可以越執越衰越執越大鑊)

定期存款、債券、保險，能準確預期到期時最少（即可能不只）能取回多少外，有 Guarantee！

你的 80% / 20% 並不保證最後一年都有 3.53%pa。

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